中國將大幅放寬金融業準入瑞銀、摩根大通躍躍欲試


經濟觀察網記者鄭一真實習記者黃蕾中國將放寬合資金融機構中外資持股比例至51%,此前這一比例為49%。11月10日,財政部副部長朱光耀在國新辦吹風會上表示,中方決...

- 2018年1月23日17時20分
- 經濟觀察網

經濟觀察網記者鄭一真實習記者黃蕾中國將放寬合資金融機構中外資持股比例至51%,此前這一比例為49%。

11月10日,財政部副部長朱光耀在國新辦吹風會上表示,中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%,上述措施實施三年後,投資比例不受限制;將取消對中資銀行和金融資產管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制,實施內外一致的銀行業股權投資比例規則;三年後將單個或多個外國投資者投資設立經營人身保險業務的保險公司的投資比例放寬至51%,五年後投資比例不受限制。

此前一天,11月9日,外交部表示,中方按照自己擴大開放的時間表和路線圖,將大幅度放寬金融業,包括銀行業、證券基金業和保險業的市場準入,並逐步適當降低汽車關稅。

瑞銀將增持,摩根大通尋求機會

這對剛剛與第一創業摩根大通證券有限責任公司分手的外資投行——摩根大通來說,是個重大利好。摩根大通10月份將其所持一創摩根33.30%的股權過戶至第一創業證券股份有限公司名下。一創摩根成為第一創業的全資子公司,同時更名為“第一創業證券承銷保薦有限責任公司”。

經濟觀察報記者從摩根大通處瞭解到,摩根大通將繼續不斷尋求可行性機會,以鞏固其在中國的市場地位,更好地為其客戶提供服務。摩根大通表示,歡迎中國政府進一步開放其金融行業的舉措,對其在華業務的發展制定了長期的戰略發展計劃。

另一家合資券商瑞銀證券,其瑞銀中國戰略委員會主席、瑞銀集團亞太執行委員會成員錢於軍則表示,將繼續尋求增持瑞銀證券股權,並認為此舉是中國金融業進一步開放的重要進展。目前,北京國翔資產管理有限公司是瑞銀證券的第一大股東,出資比例34.73%;瑞士銀行為第二大股東,出資比例21.05%,瑞銀方面擁有對瑞銀證券的管理權。

星石投資表示,外資持股比例的限制一直是影響外資在中國經營金融機構的主要障礙之一。在2012年前,這個比例基本限定在三分之一以下,2012年後提高至49%,但外資機構仍無法實現控股,也導致部分合資公司並不能完全展現外資風貌。現在將外資持股比例提高至51%,意味著未來將會有越來越多外資控股的證券/期貨/基金公司出現,國外優秀金融機構的實質性進入對提高國內機構的競爭力和走向國際市場都有重大的意義。

同時,取消對中資銀行和金融資產管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制,實施內外一致的銀行業股權投資比例規則,有助於提高外資金融機構在國內資本市場的話語權,有利於繼續優化國內市場的投資氛圍。

6家合資券商、57家外資保險、126家外商獨資私募

經濟觀察報網記者梳理目前中國合資以及外資的金融機構。在證券業方面,截至2016年,國內合資券商的數量為7家,分別是瑞銀證券、中德證券、東方花旗、摩根士丹利華鑫、高盛高華、第一創業摩根大通和瑞信方正。不過,摩根大通與第一創業分手之後,現在只剩下6家。

根據CEPA協議,2016年10月,首家CEPA中港合資全牌照券商申港證券在上海自貿區正式開業;11月底,第二家券商華菁證券在上海開業;今年又有兩家合資券商獲批,分別是東亞前海證券和匯豐前海證券,前者東亞銀行持股49%,為第一大股東,後者香港上海匯豐銀行持股51%,是內地首家外資控股的合資券商。

私募基金方面,自今年1月5日,基金業協會釋出《外商獨資和合資私募證券投資基金管理人登記備案填報說明》,外資私募備案登記的政策正式落地。海外私募積極響應,截至10.25已經有126家外資私募包括基金巨頭富達、瑞銀、貝萊德正式通過備案登記拿外商獨資私募牌照。

銀行業方面,截至2016年底,有14個國家和地區的銀行在華設立分支機構,數量已經達到了1031家,其中獨資銀行37家,外國銀行的分行與支行145家,總資產達到2.93萬億,佔國內銀行業金融機構的比例為1.29%。

保險業方面,截至2017年9月,共有來自16個國家和地區的境外保險公司在我國設立了57家外資保險公司,下設各級分支機構1800多家,世界500強中的外國保險公司均進入了中國市場,完善了我國保險市場主體結構,同時也有12家中資保險公司在境外設立了38家保險類營業機構。外資保險機構市場份額逐步擴大,從入世之初不足1%增長到2016年末的5.19%。截至今年7月末,外資保險公司總資產達到10022.50億元。

在加大金融開放方面,經濟觀察網記者也從一名接近監管的人士瞭解到,監管部門將放開中概股在A股市場併購重組的限制,不過對於重組有資質的中概股要求比較高,必須擁有核心技術或者屬於行業龍頭。

最近360借殼江南嘉捷迴歸A股或許就是一個例子。一名投行人士告訴記者,去年中概股借殼重組是不能做的,現在有了政策利好,有助於海外優質企業迴歸A股。不過,今年還是美股市場比較好,很多在中企都選擇赴美上市。

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